Trước phiên giao dịch ngày 14/04/2025, các công ty chứng khoán hàng đầu đã đưa ra khuyến nghị và phân tích chi tiết về một số cổ phiếu tiềm năng, bao gồm BAF, VNM, STB, HHV và MWG. Dưới đây là những điểm nổi bật và cơ hội đầu tư từ các báo cáo.
1. BAF: Tăng Trưởng Đột Phá Trong Ngành Chăn Nuôi
Khuyến nghị: Khả quan | Giá mục tiêu: 35,500 đồng/CP
CTCK MB (MBS)
CTCP Nông nghiệp BaF Việt Nam (BAF – HOSE) được dự báo sẽ hưởng lợi từ xu hướng giá heo duy trì ở mức cao 65,000-70,000 VND/kg trong giai đoạn 2025-2026, tăng 10% so với trung bình năm 2024. Nguyên nhân đến từ nguồn cung giảm do tác động của Luật Chăn nuôi và nhu cầu tiêu thụ thịt heo tăng ổn định.
MBS dự báo lợi nhuận ròng năm 2025 của BAF đạt 659 tỷ đồng, tăng trưởng ấn tượng 107% so với năm trước, nhờ sản lượng heo tăng 43% và giá bán cải thiện.
Với triển vọng này, MBS đưa ra khuyến nghị khả quan cho BAF với giá mục tiêu 35,500 đồng/CP, phản ánh tiềm năng tăng giá hấp dẫn.
2. VNM: Định Giá Hấp Dẫn Với Tỷ Lệ Cổ Tức Cao
Khuyến nghị: Mua | Giá mục tiêu: 71,300 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
CTCP Sữa Việt Nam (VNM – HOSE) tiếp tục được BSC khuyến nghị mua với giá mục tiêu 71,300 đồng/CP, tương ứng mức tăng 28% so với giá đóng cửa ngày 11/04/2025. Tuy nhiên, giá mục tiêu giảm 11% so với dự báo trước, do BSC chuyển sang phương pháp định giá P/E (16.5x) thay vì kết hợp P/E và DCF, đồng thời điều chỉnh kỳ vọng tăng trưởng dài hạn của VNM.
VNM hiện giao dịch ở mức P/E dự phóng 2025 là 14.9x, thấp hơn 1 lần độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm, cho thấy định giá đang chiết khấu 17% so với đỉnh năm 2024. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt 6-7% hấp dẫn hơn lãi suất tiết kiệm (4.8%). Ngoài ra, với room khối ngoại 100% và tiềm năng nâng hạng thị trường, VNM được xem là lựa chọn an toàn cho danh mục đầu tư.
BSC dự báo năm 2025, VNM đạt doanh thu 64,398 tỷ đồng (+2%) và lợi nhuận sau thuế 9,564 tỷ đồng (+1.8%), tương ứng EPS 4,096 đồng/CP.
3. STB: Tiềm Năng Từ Tín Dụng Và Thu Nhập Ngoài Lãi
Khuyến nghị: Mua | Giá mục tiêu: 46,136 đồng/CP
CTCK Vietcombank (VCBS)
Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB – HOSE) được VCBS định giá ở mức 46,136 đồng/CP, dựa trên phương pháp P/B (1.3x) và Residual Income, duy trì khuyến nghị mua. Các luận điểm đầu tư bao gồm:
- Tăng trưởng tín dụng vững chắc: Kỳ vọng đạt 14% nhờ phân khúc bán lẻ và doanh nghiệp SME hồi phục, với NIM ổn định ở mức 3.7%.
- Thu nhập ngoài lãi cải thiện: Phí từ thanh toán, thẻ, bảo hiểm và thu hồi nợ tăng trưởng tích cực, hỗ trợ bởi thị trường bất động sản khởi sắc.
- Áp lực trích lập giảm: STB đã xử lý gần hết trái phiếu VAMC, danh mục cho vay ổn định với nợ xấu giảm.
- Xử lý tài sản tồn đọng: Tiến độ đấu giá khoản nợ KCN Phong Phú và 32.5% cổ phần tại VAMC dự kiến hoàn thành trong 2025-2026.
STB được đánh giá là cổ phiếu ngân hàng tiềm năng trong bối cảnh thị trường tài chính biến động.
4. HHV: Cơ Hội Đầu Tư Sau Điều Chỉnh
Khuyến nghị: Mua | Giá mục tiêu: 13,000 đồng/CP
CTCK SSI
CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV – HOSE) được SSI khuyến nghị mua với giá mục tiêu 13,000 đồng/CP, dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF). Giá cổ phiếu HHV giảm 20% trong 5 ngày qua, theo đà điều chỉnh chung của thị trường, nhưng SSI cho rằng hoạt động kinh doanh của HHV ít chịu ảnh hưởng từ chính sách thuế quan Mỹ.
Với định giá hấp dẫn và triển vọng kinh doanh ổn định, HHV mang lại cơ hội đầu tư đáng cân nhắc trong ngắn hạn.
5. MWG: Định Giá Hấp Dẫn Trong Ngành Bán Lẻ
Khuyến nghị: Mua | Giá mục tiêu: 69,000 đồng/CP
CTCK SSI
CTCP Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG – HOSE) tiếp tục nhận khuyến nghị mua từ SSI, nhưng giá mục tiêu giảm xuống 69,000 đồng/CP (từ 73,000 đồng/CP) do điều chỉnh lợi nhuận và hệ số P/E mục tiêu (từ 11x xuống 9x) cho mảng công nghệ và điện máy.
MWG hiện giao dịch ở mức P/E dự phóng 2025 là 14.6x, thấp hơn trung bình lịch sử 17x, cho thấy định giá hấp dẫn. Với chiến lược mở rộng chuỗi bán lẻ và cải thiện hiệu quả vận hành, MWG vẫn là lựa chọn hàng đầu trong ngành tiêu dùng.
6. Kết Luận
Phiên giao dịch ngày 14/04/2025 hứa hẹn mang đến nhiều cơ hội với các cổ phiếu như BAF (tăng trưởng mạnh trong ngành chăn nuôi), VNM (định giá thấp và cổ tức hấp dẫn), STB (tiềm năng từ tín dụng và thu nhập ngoài lãi), HHV (cơ hội sau điều chỉnh), và MWG (định giá hợp lý trong ngành bán lẻ). Nhà đầu tư nên cân nhắc các khuyến nghị trên, kết hợp với diễn biến thị trường, để đưa ra quyết định phù hợp.
Bài viết được tổng hợp từ các báo cáo của MBS, BSC, VCBS, và SSI, cung cấp góc nhìn chuyên sâu cho nhà đầu tư.
