Theo Báo Đầu tư Chứng khoán, Chứng khoán VC gửi quý nhà đầu tư một số cổ phiếu tiềm năng trước phiên giao dịch ngày 17/3 từ các công ty chứng khoán. Dưới đây là đánh giá chi tiết về từng mã cổ phiếu, bao gồm định giá, triển vọng tăng trưởng và khuyến nghị đầu tư.
1. CTG – Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam
Khuyến nghị: OUTPERFORM | Giá mục tiêu: 52.211 đồng/cổ phiếu
Theo báo cáo của CTCK Vietcap (VCI), CTG tiếp tục thể hiện sự tăng trưởng bền vững nhờ vào điều chỉnh tích cực trong chiến lược tín dụng và giảm chi phí rủi ro. Cụ thể, BVSC nâng giá mục tiêu của CTG lên 52.211 đồng/cổ phiếu, tăng so với mức giá cũ là 45.900 đồng.
Các yếu tố tác động đến điều chỉnh giá mục tiêu:
- Tăng trưởng lợi nhuận: Dự phóng kết quả kinh doanh giai đoạn 2025-2030 được điều chỉnh tăng, phản ánh khả năng sinh lời bền vững của ngân hàng.
- Giảm chi phí tín dụng: Credit cost được điều chỉnh giảm, giúp tăng lợi nhuận ròng.
- Chiết khấu lãi suất hợp lý: Điều chỉnh giảm nhẹ giúp nâng cao giá trị nội tại của CTG.
Giá đóng cửa ngày 14/3/2025 đang thấp hơn giá mục tiêu 25,7%, do đó, VCSC đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM cho CTG.
2. MBB – Ngân hàng TMCP Quân đội
Khuyến nghị: MUA | Giá mục tiêu: 31.600 đồng/cổ phiếu
CTCK KB Việt Nam (KBSV) nhận định rằng MBB tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng cao, ước tính trên 20% trong giai đoạn 2025-2027. Ngân hàng đang tận dụng tốt lợi thế để mở rộng tín dụng vào các lĩnh vực chủ chốt như thương mại, chế biến chế tạo và bất động sản.
Các yếu tố hỗ trợ tăng trưởng của MBB:
- Kiểm soát nợ xấu (NPL) ở mức <1,7% nhờ vào sự phục hồi kinh tế và tháo gỡ pháp lý cho các dự án lớn mà MBB tài trợ.
- Tăng trưởng lợi nhuận bền vững, giúp ngân hàng củng cố dự phòng và tạo nền tảng cho sự phát triển trong dài hạn.
- Giá cổ phiếu có tiềm năng tăng 39% so với giá đóng cửa ngày 13/3/2025.
Với triển vọng tích cực, KBSV đưa ra khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 31.600 đồng/cổ phiếu.
3. VHM – Vinhomes
Khuyến nghị: MUA | Giá mục tiêu: 56.200 đồng/cổ phiếu
Theo CTCK KB Việt Nam (KBSV), Vinhomes tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực bất động sản với doanh thu quý IV/2024 đạt 33,1 nghìn tỷ đồng (tăng 271% so với cùng kỳ năm trước). Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt 11,5 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng vượt bậc nhờ các giao dịch bán buôn tại Ocean Park 3.
Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng của VHM:
- Quỹ đất rộng lớn, giúp công ty duy trì vị thế hàng đầu trong ngành bất động sản.
- Hoạt động bán hàng tăng mạnh với doanh số đạt 103,9 nghìn tỷ đồng trong năm 2024 (tăng 19%).
- Định giá hấp dẫn, với P/B 2025fw ở mức 0.86x, thấp hơn trung bình 5 năm của VHM.
Dựa trên các yếu tố trên, KBSV khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 56.200 đồng/cổ phiếu.
4. PHR – Cao su Phước Hòa
Khuyến nghị: GIỮ | Giá mục tiêu: 67.957 đồng/cổ phiếu
CTCK Vietcombank (VCBS) đánh giá triển vọng PHR khá lạc quan nhờ vào việc tăng giá bán cao su và nguồn thu từ các khu công nghiệp.
Các yếu tố hỗ trợ PHR:
- Giá cao su ổn định ở mức 38 triệu đồng/tấn, giúp duy trì biên lợi nhuận ổn định.
- Phát triển khu công nghiệp: Các dự án như KCN Nam Tân Uyên MR giai đoạn 2, VSIP III và Tân Lập 1 dự kiến đóng góp dòng tiền tích cực từ 2026-2027.
- Chuyển đổi đất nông nghiệp sang KCN – đô thị – dịch vụ: Bình Dương có kế hoạch chuyển đổi 10.868 ha, mang lại nguồn thu đáng kể từ tiền đền bù đất.
Với các yếu tố này, VCBS đưa ra khuyến nghị GIỮ với giá mục tiêu 67.957 đồng/cổ phiếu.
5. PTB – Phú Tài
Khuyến nghị: MUA | Giá mục tiêu: 71.000 đồng/cổ phiếu
Theo CTCK Vietcap (VCI), PTB có sự điều chỉnh giảm nhẹ về giá mục tiêu (giảm 12%), nhưng tiềm năng tăng trưởng vẫn được đánh giá cao.
Các yếu tố chính tác động đến PTB:
- Sự cạnh tranh trong ngành đá: Các đơn hàng có biên lợi nhuận thấp ảnh hưởng đến doanh thu.
- Tiến độ bàn giao dự án bất động sản: Dời sang 2025-2028 thay vì 2025-2027.
- Tăng trưởng lợi nhuận duy trì ở mức cao, lần lượt đạt 27%/13%/13% trong các năm 2026-2028.
Dựa trên phân tích này, VCI điều chỉnh khuyến nghị lên MUA với giá mục tiêu 71.000 đồng/cổ phiếu.
6. Kết luận
Các cổ phiếu trên đều có những yếu tố hỗ trợ tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian tới. Trong đó, MBB và VHM có tiềm năng tăng giá đáng kể và được khuyến nghị MUA. CTG và PHR được đánh giá khả quan nhưng cần theo dõi thêm các yếu tố vĩ mô và chính sách hỗ trợ ngành. PTB dù chịu áp lực ngắn hạn nhưng vẫn giữ triển vọng tích cực trong dài hạn.
Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ các yếu tố tác động và xu hướng chung của thị trường để có quyết định đầu tư phù hợp.
