Theo nhận định của ông Nguyễn Việt Đức, Giám đốc Kinh doanh Số tại Công ty cổ phần Chứng khoán VPBank (VPBankS), đà tăng hiện tại của VN-Index chưa dừng lại ở mốc 1.300 điểm. Thị trường có thể tiếp tục hướng đến vùng 1.310 – 1.315 điểm trước khi bước vào một đợt điều chỉnh đáng kể.
Diễn biến thị trường và xu hướng ngắn hạn
Trong phiên giao dịch ngày 21/2, chứng khoán Mỹ giảm mạnh, kéo theo sự sụt giảm của nhiều thị trường châu Á vào ngày 24/2. Tuy nhiên, chứng khoán Việt Nam vẫn duy trì được vùng 1.300 điểm, một phần nhờ vào sự hỗ trợ từ mã HPG. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá tích cực và kỳ vọng thị trường tiếp tục tăng trưởng trong quý I/2025.
Chiến lược phân bổ tài sản theo mô hình đầu tư quốc tế
Về kinh nghiệm đầu tư theo phương pháp “chén thánh đầu tư”, theo ông Đức, đây là phương pháp của ông Ray Dalio – nhà quản lý quỹ đầu cơ (hedge fund) hàng đầu thế giới. Theo phương pháp này, danh mục đầu tư được phân bổ như sau:
- 55% trái phiếu – do lợi suất trái phiếu hiện tại khá hấp dẫn.
- 30% cổ phiếu – nhằm tận dụng tiềm năng tăng trưởng.
- 7,5% vàng – để bảo vệ danh mục trước rủi ro lạm phát.
- 7,5% tài sản có tính rủi ro cao – như hàng hóa hoặc các tài sản biến động khác.
Mô hình này giúp giảm thiểu rủi ro tối đa nhưng vẫn đảm bảo mức lợi suất ổn định, với các quỹ đầu cơ hàng đầu thường đạt mức sinh lời khoảng 11-12%/năm.
Chiến lược đầu tư phù hợp với thị trường Việt Nam
Dù chiến lược của Ray Dalio phù hợp với thị trường phát triển như Mỹ, ông Đức cho rằng nhà đầu tư tại Việt Nam cần điều chỉnh để phù hợp với đặc điểm thị trường. Do tính chất đầu cơ cao, danh mục đầu tư tại Việt Nam nên chia thành hai phần:
- Danh mục dài hạn: Chỉ bán khi các yếu tố cơ bản suy yếu trong hai quý liên tiếp.
- Danh mục ngắn hạn: Tận dụng các nhịp sóng ngắn trong 1-2 tháng để tối ưu hóa lợi nhuận.
Cụ thể, ông Đức khuyến nghị nhà đầu tư Việt Nam nên áp dụng chiến lược 60/40 nhưng có điều chỉnh như sau:
- 30% tài sản vào kênh lãi suất cố định, có thể là bất động sản hoặc trái phiếu.
- 30% cổ phiếu đầu cơ, nhằm tận dụng cơ hội ngắn hạn theo xu hướng thị trường.
- 30% cổ phiếu dài hạn, tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản vững chắc.
- 10% vàng, giúp bảo vệ danh mục trước rủi ro lạm phát.
Lời khuyên về bất động sản và trái phiếu
Bất động sản tiếp tục là kênh đầu tư hấp dẫn tại Việt Nam. Ông Đức nhấn mạnh: “Những nhà đầu tư có vốn lớn, khoảng 1 triệu USD, nên cân nhắc bất động sản như một phần trong danh mục lãi suất cố định.”
Đối với những nhà đầu tư nhỏ hơn, trái phiếu vẫn là một lựa chọn hợp lý với mức rủi ro thấp và khả năng sinh lời ổn định.
Riêng với vàng, mặc dù không mang lại lợi nhuận cao trong dài hạn, đây vẫn là tài sản quan trọng để chống lạm phát. Việc phân bổ 10% danh mục vào vàng có thể giúp bảo vệ tài sản trong những thời kỳ thị trường biến động mạnh.
Tận dụng các cơ hội ngắn hạn trên thị trường chứng khoán
Hiện tại, khi VN-Index đang dao động quanh mức 1.300 điểm, nhà đầu tư có thể xem xét chốt lời một phần.
Nếu thị trường điều chỉnh về vùng 1.268 – 1.270 điểm, đây có thể là điểm mua hợp lý. Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh việc quản lý rủi ro: “Nếu sai thì cắt lỗ ngay, không nên giữ quá lâu.”
Với những nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao, có thể sử dụng đòn bẩy tài chính gấp đôi đối với danh mục đầu tư ngắn hạn để tối ưu hóa lợi nhuận.
Kết luận
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang trong xu hướng tăng nhưng có thể điều chỉnh sau khi chạm mốc 1.310 – 1.315 điểm. Nhà đầu tư nên tận dụng chiến lược phân bổ tài sản hợp lý, kết hợp giữa dài hạn và ngắn hạn để tối ưu hóa lợi nhuận và kiểm soát rủi ro.
Trong bối cảnh hiện tại, bất động sản, vàng và trái phiếu vẫn là các kênh đầu tư quan trọng bên cạnh cổ phiếu.
