Công ty Cổ phần Chứng khoán VPBank (VPBankS) vừa công bố nghị quyết Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thông qua kế hoạch phát hành tối đa 375 triệu cổ phiếu trong đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Đồng thời, công ty cũng lên kế hoạch niêm yết cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE) hoặc UPCoM, tùy thuộc vào kết quả chào bán, nhằm tăng cường tính minh bạch và giá trị cho cổ đông.
Phương Án Chào Bán Và Niêm Yết
Theo nghị quyết ĐHĐCĐ, VPBankS dự kiến chào bán tối đa 25% tổng lượng cổ phiếu đang lưu hành cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức trong nước cũng như quốc tế. Số lượng cổ phiếu chào bán tương ứng lên đến 375 triệu đơn vị, giúp nâng tổng số cổ phiếu lưu hành lên tối đa 1,875 tỷ đơn vị. Vốn điều lệ của công ty dự kiến tăng từ 15.000 tỷ đồng lên 18.750 tỷ đồng sau đợt phát hành. Nếu thành công chào bán toàn bộ, VPBankS sẽ vươn lên vị trí thứ ba trong ngành chứng khoán về quy mô vốn điều lệ.
Hội đồng Quản trị (HĐQT) được ủy quyền quyết định mức giá chào bán, với nguyên tắc không thấp hơn giá trị sổ sách theo báo cáo tài chính bán niên 2025 đã soát xét, ở mức 12.130 đồng/cổ phiếu. Thời gian thực hiện IPO dự kiến từ quý III/2025 đến quý II/2026, sau khi nhận được giấy chứng nhận đăng ký chào bán từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN).
Ngoài ra, ĐHĐCĐ đã thông qua việc nâng tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa lên 100%, mở rộng cơ hội thu hút vốn ngoại trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang thu hút dòng vốn quốc tế trở lại.
Phương Án Sử Dụng Vốn Thu Được
Số tiền thu về từ đợt IPO sẽ được phân bổ hợp lý để hỗ trợ tăng trưởng kinh doanh. Cụ thể, 30% vốn huy động sẽ bổ sung cho hoạt động đầu tư tự doanh chứng khoán, trong khi 70% còn lại dành cho việc mở rộng dư nợ vay ký quỹ (margin) và các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác.
Chiến lược này nhằm tận dụng đà tăng trưởng của thị trường, nơi thanh khoản thường xuyên đạt mức kỷ lục 70.000-80.000 tỷ đồng/phiên, để củng cố vị thế cạnh tranh của VPBankS.
Các Nghị Quyết Khác Từ ĐHĐCĐ
Bên cạnh kế hoạch IPO, ĐHĐCĐ VPBankS đã thông qua một loạt nghị quyết quan trọng, bao gồm bổ nhiệm ông Nguyễn Quang Trung làm thành viên HĐQT độc lập, nâng tổng số thành viên HĐQT lên 4 người.
Công ty cũng phê duyệt điều lệ mới, quy chế hoạt động và lựa chọn đơn vị kiểm toán vốn chủ sở hữu, đảm bảo tuân thủ các quy định pháp lý trước khi niêm yết.
Bối Cảnh Thị Trường Và Thời Điểm Lý Tưởng
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang trải qua giai đoạn khởi sắc mạnh mẽ, với VN-Index liên tục chinh phục các đỉnh cao mới và tiến sát mốc 1.700 điểm. Thanh khoản thị trường đạt mức cao kỷ lục, phản ánh sự tham gia tích cực của nhà đầu tư nội địa và dòng vốn ngoại trở lại sau giai đoạn bán ròng.
Trong bối cảnh này, việc VPBankS triển khai IPO được xem là thời điểm vàng để huy động vốn, tăng cường tiềm lực tài chính và thúc đẩy tăng trưởng bền vững.
Kế hoạch niêm yết không chỉ mang lại lợi ích cho cổ đông hiện hữu mà còn góp phần đa dạng hóa lựa chọn đầu tư trên thị trường, đặc biệt khi Việt Nam đang tiến gần đến việc nâng hạng lên thị trường mới nổi theo các tiêu chí của FTSE Russell và MSCI.
Hành Trình Tăng Trưởng Thần Tốc Của VPBankS
Là công ty chứng khoán duy nhất trong hệ sinh thái tài chính của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, mã VPB), VPBankS được hậu thuẫn mạnh mẽ từ ngân hàng mẹ. Chỉ trong năm đầu hoạt động dưới thương hiệu mới, công ty đã tăng vốn điều lệ lên 15.000 tỷ đồng – mức cao nhất thị trường lúc bấy giờ.
Khác biệt với các công ty chứng khoán truyền thống, VPBankS định vị mình như một fintech, tập trung vào các sản phẩm công nghệ cao cấp để phục vụ hàng trăm nghìn khách hàng đồng thời. Chiến lược này đã mang lại kết quả ấn tượng:
- Năm 2022, lợi nhuận trước thuế đạt 542 tỷ đồng, tăng gấp 81 lần so với 2021.
- Đến 2023, con số này vọt lên 1.255 tỷ đồng, đưa VPBankS vào nhóm các công ty chứng khoán lãi nghìn tỷ.
Nửa đầu năm 2025, VPBankS tiếp tục bứt phá với lợi nhuận trước thuế kỷ lục gần 900 tỷ đồng, tăng 80% so với cùng kỳ, lọt top 5 ngành chứng khoán.
- Tổng tài sản đạt gần 51.000 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu gần 18.200 tỷ đồng – thuộc top 3 và top 4 thị trường.
- Dư nợ margin tăng gấp đôi lên gần 18.000 tỷ đồng, với hạn mức còn lại gần 19.000 tỷ đồng, vượt trội so với nhiều đối thủ đã chạm giới hạn quy định.
Điều Chỉnh Kế Hoạch Kinh Doanh Năm 2025
VPBankS cũng công bố nghị quyết ĐHĐCĐ điều chỉnh kế hoạch kinh doanh năm 2025, nâng tổng doanh thu từ 4.552 tỷ đồng lên 7.117 tỷ đồng (tăng 58%). Lợi nhuận trước thuế được điều chỉnh lên 4.450 tỷ đồng, tăng 122% so với kế hoạch ban đầu và gấp 4 lần năm 2024 – mức cao thứ hai toàn ngành nếu hoàn thành.
Với hệ sinh thái rộng lớn của VPBank, bao gồm ngân hàng, tín dụng tiêu dùng, chứng khoán và bảo hiểm, cùng kinh nghiệm từ các thương vụ tỷ đô như bán 49% FE CREDIT và phát hành 15% cổ phần cho SMBC, IPO của VPBankS được kỳ vọng sẽ tạo cú hích mới cho thị trường. Thương vụ này không chỉ bổ sung lựa chọn đầu tư “tỷ đô” mà còn củng cố niềm tin nhà đầu tư vào kênh huy động vốn thay thế cho tín dụng ngân hàng, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế dài hạn.
