CTCP Đầu tư Nam Long (mã chứng khoán NLG) đang hướng tới mục tiêu tăng tốc doanh số bán hàng trong nửa cuối năm 2025, được thúc đẩy bởi kế hoạch mở bán các dự án lớn như Izumi City, Paragon và giai đoạn tiếp theo của các dự án đang triển khai. Thông tin này được chia sẻ tại cuộc họp gặp gỡ nhà đầu tư (NĐT) ngày 26/8/2025, theo báo cáo từ Chứng khoán Vietcap. Mặc dù không có thay đổi đáng kể so với dự báo trước đó, triển vọng của NLG vẫn được đánh giá tích cực với khuyến nghị mua và giá mục tiêu 58.600 đồng/cổ phiếu.
Doanh Số Bán Hàng 7 Tháng Đầu Năm: Tăng Trưởng Ổn Định
Theo báo cáo, doanh số bán hàng sơ bộ của Nam Long trong 7 tháng đầu năm 2025 đạt khoảng 3,6 nghìn tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ năm 2024 (3,3 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm). Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi các hoạt động mở bán mới.
Cụ thể, trong tháng 7/2025, công ty đã mở bán dự án An Zen Residences tại Hải Phòng với 887 căn hộ Ehome. Đến tháng 8, Nam Long tiếp tục mở bán phân khu thấp tầng mới tại Mizuki Park (TP. HCM) với tổng 24 căn, cùng giai đoạn tiếp theo của dự án Cần Thơ. Những động thái này đã góp phần củng cố doanh số, phản ánh chiến lược đa dạng hóa sản phẩm và mở rộng thị trường của công ty.
Kế Hoạch Bán Hàng Nửa Cuối Năm: Tập Trung Vào Các Dự Án Mới Và Giai Đoạn Tiếp Theo
Ban lãnh đạo Nam Long duy trì mục tiêu doanh số bán hàng cả năm 2025 đạt 14,6 nghìn tỷ đồng, gấp 2,8 lần so với năm 2024. Để đạt được điều này, công ty sẽ đẩy mạnh các hoạt động mở bán trong những tháng còn lại:
- Tháng 9/2025: Mở bán các giai đoạn mới tại Southgate (Long An), bao gồm phân khu thấp tầng The Pearl (đã nhận giấy phép bán hàng) và cao tầng Solaria Rise (đang thi công móng).
- Tháng 11/2025: Mở bán dự án mới Paragon (Đồng Nai, Nhơn Trạch), tập trung vào phân khúc thấp tầng (đã nhận giấy phép xây dựng hạ tầng).
- Tháng 12/2025: Mở bán các giai đoạn mới tại Izumi City (Đồng Nai, Biên Hòa) với phân khu thấp tầng Canaria và cao tầng Mizuki Park (đang thi công móng).
- Liên tục: Tiếp tục bán hàng tại dự án Cần Thơ để duy trì đà tăng trưởng.
Vietcap dự báo doanh số bán hàng của NLG sẽ tăng 40% so với năm 2024, đạt 7,3 nghìn tỷ đồng trong năm 2025, và tiếp tục tăng 32% lên 9,6 nghìn tỷ đồng vào năm 2026. Dự báo này thấp hơn mục tiêu của công ty, chủ yếu do kỳ vọng rằng các dự án cao tầng tại Southgate, Mizuki Park và Paragon sẽ bắt đầu đóng góp doanh số từ năm 2026.
Kế Hoạch Lợi Nhuận Sau Thuế: Thúc Đẩy Bởi Giao Dịch Bán Cổ Phần Và Bàn Giao Bất Động Sản
Vietcap dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số (LNST sau lợi ích CĐTS) của Nam Long năm 2025 sẽ đạt 696 tỷ đồng, tăng 34% so với năm 2024.
Trong đó, nửa cuối năm sẽ được hỗ trợ mạnh mẽ bởi giao dịch bán 15% cổ phần tại Izumi City (ước tính lợi nhuận sau thuế 319 tỷ đồng, chiếm 46% dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025) và lượng bàn giao bất động sản tại Southgate.
Kế hoạch này phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích, phản ánh chiến lược tối ưu hóa danh mục đầu tư và tận dụng giá trị từ các dự án hợp tác.
Kế Hoạch Phát Hành Quyền Mua: Huy Động Vốn Để Mở Rộng Và Trả Nợ
Nam Long đã nộp hồ sơ kế hoạch phát hành quyền mua lên Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) vào tháng 7/2025. Kế hoạch bao gồm phát hành quyền mua với tỷ lệ 26% lượng cổ phiếu hiện hữu, giá phát hành 25.000 đồng/cổ phiếu, tổng giá trị đạt 2,5 nghìn tỷ đồng. Công ty kỳ vọng nhận được phê duyệt từ UBCKNN vào tháng 9/2025, với ngày chốt đăng ký cuối cùng dự kiến vào tháng 10/2025.
Nguồn vốn huy động sẽ được sử dụng để góp vốn vào Nam Long Land và Nam Long Commercial, bổ sung vốn cho các dự án hiện hữu và trả nợ vay. Vietcap đã thực hiện phân tích độ nhạy đối với giá mục tiêu và dự báo tăng trưởng EPS liên quan đến kế hoạch này, giả định đăng ký mua đầy đủ và các yếu tố khác không thay đổi (chi tiết tại báo cáo cập nhật ngày 14/8/2025).
Khuyến Nghị Và Triển Vọng Tương Lai
Vietcap duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NLG, với giá mục tiêu 58.600 đồng/cổ phiếu. Đánh giá này dựa trên tiềm năng tăng trưởng từ các dự án chiến lược và khả năng thực hiện kế hoạch bán hàng, lợi nhuận. Tuy nhiên, rủi ro có thể đến từ biến động thị trường bất động sản, tiến độ cấp phép và nhu cầu mua nhà.
Với chiến lược tập trung vào phân khúc nhà ở giá rẻ và trung cấp, cùng các dự án lớn tại các tỉnh thành trọng điểm, Nam Long đang khẳng định vị thế là một trong những nhà phát triển bất động sản hàng đầu Việt Nam. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao tiến độ các dự án và kết quả kinh doanh quý III/2025 để đánh giá thêm.
