Chiến Lược Đầu Tư Hiệu Quả Khi VN-Index Đối Mặt Sóng Lớn

VN-Index đạt đỉnh lịch sử 1.557 điểm trong phiên 28/7/2025, nhưng ngay sau đó giảm mạnh về dưới 1.530 điểm, khiến nhà đầu tư lo ngại thị trường đã chạm đỉnh. Liệu đây là thời điểm hành động? Các chuyên gia từ Mirae Asset Việt Nam và VPBankS đưa ra chiến lược giao dịch cho nhà đầu tư “full cổ” và “full cash” để tối ưu lợi nhuận trong bối cảnh biến động.

Bài viết này sẽ phân tích tình hình thị trường và cung cấp các chiến lược đầu tư phù hợp để tối ưu hóa lợi nhuận trong bối cảnh hiện tại.

Sắc Đỏ Trở Lại Sàn HoSE

Trong phiên sáng ngày 29/7/2025, VN-Index ghi nhận mức giảm mạnh 30 điểm, lùi về dưới mốc 1.530 điểm, trong khi nhóm VN30 thậm chí mất gần 40 điểm. Hàng loạt cổ phiếu vốn hóa lớn như VHM, VJC, SSI, VIC, MWG, và BCM đồng loạt giảm giá, kéo theo tâm lý thận trọng trên thị trường. Diễn biến này khiến nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu thị trường đã đạt đỉnh sau chuỗi tăng trưởng kéo dài hay chưa.

Nhìn Lại Lịch Sử: Rủi Ro Điều Chỉnh

Ông Nguyễn Đức Nhân, chuyên gia phân tích tại Mirae Asset Việt Nam, nhận định rằng thị trường chứng khoán Việt Nam từng trải qua các nhịp điều chỉnh mạnh sau khi đạt đỉnh lịch sử. Trong năm 2021, khi VN-Index chạm mốc 1.200 và 1.400 điểm, chỉ số đã giảm 12–14% ngay sau đó. Ông Nhân dự báo kịch bản tương tự có thể lặp lại trong giai đoạn hiện tại, đặc biệt khi thị trường xuất hiện các tín hiệu cảnh báo như mức giảm trên 5%, thanh khoản vượt 2 tỷ USD, hoặc VN-Index đóng cửa dưới ngưỡng 1.470 điểm.

Giai Đoạn Cuối Sóng Tăng: Vui Nhưng Rủi Ro

Theo ông Nhân, những tuần cuối của một đợt sóng tăng thường là giai đoạn sôi động nhất, khi dòng tiền cá nhân đổ mạnh vào các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, đẩy giá tăng nhanh. Tuy nhiên, đây cũng là thời điểm tiềm ẩn rủi ro đảo chiều lớn. Nhà đầu tư cần duy trì sự cảnh giác và xây dựng chiến lược giao dịch kỷ luật để bảo vệ lợi nhuận.

Phòng Thủ Là Tối Ưu

Đối với những nhà đầu tư đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao, ông Nguyễn Đức Nhân khuyên nên sớm xây dựng chiến lược phòng thủ. Điều này bao gồm việc đặt ra các nguyên tắc chốt lời rõ ràng và tránh tâm lý “mua đuổi” ở vùng giá cao. Khi thị trường xuất hiện tín hiệu điều chỉnh, việc bảo toàn vốn và lợi nhuận là ưu tiên hàng đầu.

Xác Định Ngưỡng Cắt Lỗ

Một trong những cách để quản lý rủi ro là xác định ngưỡng cắt lỗ cụ thể. Ví dụ, nếu VN-Index giảm mạnh dưới mốc 1.470 điểm hoặc thanh khoản đạt mức bất thường, nhà đầu tư nên cân nhắc giảm tỷ trọng cổ phiếu để hạn chế tổn thất. Việc tuân thủ kỷ luật đầu tư sẽ giúp giảm thiểu tác động từ những nhịp điều chỉnh bất ngờ.

Lựa Chọn Cổ Phiếu Chất Lượng

Trong bối cảnh thị trường biến động, việc ưu tiên nắm giữ các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, thuộc các ngành tăng trưởng dài hạn như công nghệ, ngân hàng, hoặc bán lẻ là lựa chọn hợp lý. Các mã như FPT, MBB, hay VCB đã chứng minh khả năng sinh lời vượt trội khi được nắm giữ dài hạn.

Cơ Hội Giải Ngân Trong Xu Hướng Tăng

Ngược lại với quan điểm thận trọng của ông Nhân, ông Đào Hồng Dương, Giám đốc Phân tích tại VPBankS, cho rằng bức tranh thị trường vẫn tích cực và chưa có dấu hiệu đảo chiều rõ ràng. Với nền tảng vĩ mô vững chắc, bao gồm dự báo GDP Việt Nam năm 2025 tăng trưởng khoảng 8%, lợi nhuận doanh nghiệp tăng hơn 15%, và định giá P/E quanh 15 lần, thị trường vẫn còn dư địa để tăng trưởng.

Nhà đầu tư đang giữ tiền mặt có thể bắt đầu giải ngân, nhưng cần xác định rõ khẩu vị rủi ro và xây dựng danh mục phù hợp. Ông Dương gợi ý ba chiến lược giao dịch chính:

• Giao dịch theo xu hướng (momentum trading): Tận dụng đà tăng của thị trường để mua vào các cổ phiếu có động lực giá mạnh.
• Đầu tư giá trị: Tập trung vào các cổ phiếu có định giá hấp dẫn và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
• Swing trading: Kết hợp mua thấp bán cao trong ngắn hạn để tối ưu hóa giá vốn.

Chiến Lược “Mua Rồi Đi Ngủ”

Đối với những nhà đầu tư tích sản, chiến lược “mua rồi đi ngủ” – tức mua và nắm giữ dài hạn – có thể mang lại hiệu quả vượt trội. Các cổ phiếu như FPT, MBB, hay VCB đã chứng minh khả năng sinh lời vượt VN-Index khi được giữ trong 3–5 năm. Tuy nhiên, chiến lược này đòi hỏi sự kiên định và lựa chọn đúng các doanh nghiệp thuộc ngành tăng trưởng bền vững.

Tận Dụng Dòng Vốn Ngoại

Ông Dương cũng nhấn mạnh rằng triển vọng nâng hạng thị trường, khung pháp lý hoàn thiện, và dấu hiệu dòng vốn ngoại quay trở lại đang tạo lực đẩy tâm lý tích cực. Đây là cơ hội để nhà đầu tư “full cash” cân nhắc tham gia thị trường, thay vì chờ đợi một nhịp điều chỉnh khó dự báo.

Tăng Trưởng Bền Vững Đến Năm 2030

VPBankS dự báo VN-Index sẽ tiếp tục tăng trưởng bền vững trong dài hạn. Để đạt mục tiêu vốn hóa thị trường tương đương 120% GDP vào năm 2030, thị trường cần duy trì tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) khoảng 13% mỗi năm. Điều này cho thấy tiềm năng tăng trưởng dài hạn của thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn rất lớn.

Những Yếu Tố Hỗ Trợ

Nền tảng vĩ mô tích cực, bao gồm tăng trưởng GDP, lợi nhuận doanh nghiệp, và dòng vốn ngoại, là những yếu tố quan trọng hỗ trợ sự phát triển của VN-Index. Ngoài ra, khung pháp lý ngày càng hoàn thiện và triển vọng nâng hạng thị trường sẽ tiếp tục thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư trong và ngoài nước.

Rủi Ro Cần Lưu Ý

Mặc dù triển vọng tích cực, nhà đầu tư vẫn cần thận trọng với các rủi ro ngắn hạn, đặc biệt là khả năng điều chỉnh khi VN-Index chạm các ngưỡng kháng cự quan trọng. Việc theo dõi sát các tín hiệu thị trường, như thanh khoản bất thường hoặc mức giảm mạnh, sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định kịp thời.

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở giai đoạn đầy thách thức nhưng cũng không kém phần cơ hội. Đối với nhà đầu tư “full cổ”, việc xây dựng chiến lược phòng thủ và chốt lời kỷ luật là yếu tố then chốt để bảo vệ lợi nhuận. Trong khi đó, nhà đầu tư “full cash” có thể tận dụng xu hướng tăng dài hạn để giải ngân, nhưng cần xác định rõ chiến lược và khẩu vị rủi ro.

Dù chọn chiến lược nào, việc duy trì kỷ luật đầu tư và cập nhật thông tin thị trường sẽ giúp nhà đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Với triển vọng tăng trưởng bền vững của VN-Index, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn là một sân chơi hấp dẫn cho những ai biết nắm bắt cơ hội.