I. Diễn biến thị trường chứng khoán cơ sở
1. Phân tích kỹ thuật
Thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục xu hướng tăng điểm trong phiên giao dịch cuối tuần, với VN-Index duy trì đà tăng nhờ sự dẫn dắt của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Điều này phản ánh tâm lý lạc quan của nhà đầu tư khi thanh khoản trên sàn HOSE tiếp tục duy trì ở mức cao, cho thấy dòng tiền vẫn chảy mạnh vào thị trường.
- Ngưỡng kháng cự quan trọng: 1.335 điểm – đây là vùng giá mà VN-Index có thể gặp lực bán chốt lời.
- Ngưỡng hỗ trợ gần nhất: MA10 tại 1.315 điểm – đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn.
- Nếu VN-Index vượt qua ngưỡng kháng cự 1.335 điểm với thanh khoản tiếp tục duy trì cao, chỉ số có thể hướng đến mốc 1.350 điểm trong thời gian tới.
2. Phân tích cơ bản
TDM – Kết quả kinh doanh tích cực trong 2 tháng đầu năm
Vietcap đánh giá KHẢ QUAN với giá mục tiêu: 58.100 đồng/cổ phiếu.
Công ty Cổ phần Nước Thủ Dầu Một (TDM) ghi nhận kết quả kinh doanh ấn tượng trong 2 tháng đầu năm 2025:
- Sản lượng nước thương phẩm đạt 9,6 triệu m3, tăng 2% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh nhu cầu ổn định từ khách hàng.
- Doanh thu đạt 67 tỷ đồng (+1% YoY), LNST tăng mạnh lên 133 tỷ đồng (+505% YoY). Sự đột biến trong lợi nhuận chủ yếu đến từ khoản cổ tức nhận được từ BWE trị giá 1.300 đồng/cổ phiếu, tương đương 94 tỷ đồng.
- Nếu loại trừ yếu tố cổ tức, LNST từ mảng sản xuất nước đạt 26 tỷ đồng (+19% YoY), phù hợp với kỳ vọng do quý I thường là mùa thấp điểm.
Ngành năng lượng – Chính sách mới và tác động đến doanh nghiệp
Ngày 03/03/2025, Chính phủ ban hành Nghị định số 56/2025/NĐ-CP, quy định chi tiết một số điều của Luật Điện lực sửa đổi, trong đó đáng chú ý là cơ chế Sản lượng điện hợp đồng tối thiểu dài hạn. Quy định này có thể tác động đáng kể đến các doanh nghiệp trong ngành:
- Tích cực đối với GAS: Cơ chế mới tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà máy nhiệt điện khí, đặc biệt là dự án Lô B, giúp cải thiện dự báo tăng trưởng dài hạn. Khuyến nghị: MUA, giá mục tiêu 79.200 đồng/cổ phiếu.
- Ổn định đối với NT3&4: Nghị định này củng cố dự báo hiện tại nhưng không tạo ra thay đổi đáng kể.
- Không ảnh hưởng lớn đến POW: Cơ chế mới không làm thay đổi nhiều đến triển vọng kinh doanh của POW. Khuyến nghị: PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG, giá mục tiêu 12.900 đồng/cổ phiếu.
HDB – Tín hiệu tích cực cho đà tăng giá
Vietcap khuyến nghị MUA, với giá mục tiêu ngắn hạn 26.000 đồng/cổ phiếu. Nhà đầu tư nên đặt mức dừng lỗ tại 22.800 đồng/cổ phiếu để bảo vệ tài khoản.
- HDB đang trong xu hướng tăng giá bền vững, với ngưỡng hỗ trợ mạnh tại MA20 ở mức 22.800 đồng/cổ phiếu.
- Thanh khoản tăng cao trong phiên cuối tuần, đồng thời giá đóng cửa vượt MA50 – một tín hiệu kỹ thuật quan trọng cho đà tăng.
II. Thị trường chứng khoán phái sinh – Nhận định và chiến lược giao dịch
1. Nhận định VN30F2503
Hợp đồng tương lai VN30F2503 tiếp tục duy trì đà tăng, tiếp cận vùng giá 1.385 điểm. Động lượng tăng vẫn được duy trì khi các đường trung bình động MA20 và MA50 vẫn đang hướng lên trên trên khung thời gian 15 phút (M15).
Nếu xu hướng hiện tại tiếp tục, VN30F2503 có thể hướng tới mốc 1.395 – 1.400 điểm trong thời gian ngắn.
2. Chiến lược giao dịch
- Mở vị thế mua: 1.383 điểm
- Mục tiêu chốt lời: 1.395 điểm
- Dừng lỗ: 1.378 điểm
Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế mua theo chiến lược trên, đồng thời theo dõi diễn biến thị trường để có điều chỉnh phù hợp.
Chúc nhà đầu tư giao dịch thành công!
