Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 4/2024 và cả năm với nhiều tín hiệu tích cực, cho thấy sự cải thiện đáng kể về hiệu quả hoạt động cũng như chất lượng tài sản. Cùng với đó, ngân hàng đặt ra kế hoạch tăng trưởng đầy tham vọng cho năm 2025.
1. Kết Quả Kinh Doanh Năm 2024
Trong quý 4/2024, MSB ghi nhận lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 2.002 tỷ đồng, tăng mạnh 230% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế cả năm, lợi nhuận trước thuế đạt 6.904 tỷ đồng, tăng 18,4% YoY, hoàn thành 102% kế hoạch năm.
- Tăng trưởng tín dụng: Năm 2024, tín dụng hợp nhất tăng 18,25%, đưa tổng quy mô cho vay khách hàng lên 178 nghìn tỷ đồng (+19,5% YoY). Trong đó, khách hàng cá nhân chiếm 26,9%, doanh nghiệp SME 42,7%, còn lại là doanh nghiệp vừa và lớn (30,4%).
- Cơ cấu cho vay theo ngành: Nhóm ngành xây dựng và bất động sản chỉ chiếm 18% tổng dư nợ, trong khi các ngành hàng tiêu dùng, vật liệu xây dựng và xuất khẩu có mức tăng trưởng khả quan.
- Huy động vốn: Tiền gửi khách hàng tăng 16,8% YTD, trong đó tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) đạt 26,4%, thuộc nhóm cao nhất trong hệ thống ngân hàng.
- Biên lãi ròng (NIM): NIM quý 4/2024 đạt 4,02% (+11bps QoQ), nhờ vào tăng trưởng tín dụng và thu hồi nợ quá hạn. Cả năm, NIM đạt 3,6% (-38bps YoY).
- Kiểm soát nợ xấu: Tỷ lệ nợ xấu (NPL) cuối năm 2024 đạt 1,83%, với ba quý giảm liên tiếp. Trong đó, nợ xấu từ khách hàng cá nhân chiếm phần lớn với 2.700 tỷ đồng, tập trung vào thẻ tín dụng (18%) và vay mua nhà (5,7%). Đối với doanh nghiệp, tỷ lệ nợ xấu chỉ ở mức 0,9% (tương đương 1.100 tỷ đồng). Ngoài ra, tỷ lệ bao phủ nợ xấu phục hồi mạnh mẽ lên 64,4%, cho thấy chất lượng tài sản dần cải thiện.
2. Kế Hoạch Kinh Doanh Năm 2025
Bước sang năm 2025, MSB đặt mục tiêu duy trì đà tăng trưởng với nhiều chiến lược mở rộng và phát triển:
- Tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt 18%.
- Lợi nhuận trước thuế kế hoạch 8.000 tỷ đồng (+15,8% YoY).
- NIM mục tiêu duy trì ở mức 3,6%.
- Chi trả cổ tức 20% bằng cổ phiếu, tăng vốn điều lệ lên 31,2 nghìn tỷ đồng.
- Tăng trưởng mảng kinh doanh ngoại tệ và trái phiếu chính phủ lần lượt 30% và 12% YoY.
- Kiểm soát nợ xấu hợp nhất dưới 2%.
- Thu hồi hơn 1.000 tỷ đồng nợ xấu, con số này chưa tính vào kế hoạch lợi nhuận.
Ngoài ra, MSB tiếp tục đầu tư vào nền tảng ngân hàng số TNEX theo mô hình Startup Fintech. Năm 2024, TNEX đã ghi nhận doanh số hơn 500 tỷ đồng và có tiềm năng thu về trên 2.000 tỷ đồng nếu thoái vốn trong tương lai.
3. Định Giá và Quan Điểm Đầu Tư
MSB đang trong giai đoạn đầu tư mạnh vào chuyển đổi số và tối ưu hóa chất lượng tài sản. Với P/B hiện tại ở mức 0,8x, cổ phiếu ngân hàng này đang được định giá thấp hơn 30% so với mức trung bình quá khứ và 25% so với trung bình ngành. Do đó, tiềm năng tăng giá của MSB trong vòng một năm tới được dự báo lên đến 50%, tạo cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư.
Với nền tảng tài chính vững chắc, chiến lược phát triển rõ ràng và triển vọng tăng trưởng tích cực, MSB tiếp tục là một trong những ngân hàng đáng chú ý trên thị trường năm 2025.
